IACA는 우연한 기회로 최근에 알게 된 종목입니다.
온라인 광고 관련 업무를 하는 지인을 통해서 타불라에 대해 좀 더 자세한 정보를 들을 수 있었습니다.
미국 국채 금리 상승으로 요 며칠 장이 안 좋긴 하다 보니.. 계속해서 추가 매수를 하면서
기업 공부만 하고 있는 듯 합니다.
이번 포스팅에서는 타불라 Taboola 기업 분석 내용을 정리해봤습니다.
타불라 Taboola
타불라는 온라인 광고 회사입니다.
구글, 페이스북, 아마존의 광고 이외에 일반적인 오픈 웹 상에서 볼 수 있는 광고는 대부분 타불라의 광고라 할 수 있습니다.
타볼라의 일간 순수 이용자 (Daily Active Users)는 총 5억 1,600만 명 (516M)으로 트위터와 스냅챗 DAU를 합친 수보다
많은 일간 이용자를 보유하고 있습니다.
** 트위터 : 1억 8,700만 명 (187M) / 스냅챗 : 2억 4,900만 명 (249M)
타불라 Taboola의 방향성
일반적으로 유저들이 구글과 같은 검색엔진을 통해 원하는 정보를 찾는다면,
타불라는 그 반대인 좋은 정보가 유저들을 찾아가는 것을 지향합니다.
이용자들이 관심을 갖고 좋아할 만한 콘텐츠를 미리 전달하고 알려주는 것이 타불라가 추구하는 방향성이죠.
이러한 방향성 이면에는 머신러닝 기술을 통해 이용자들이 실질적으로 어떤 정보에 관심을 갖고 있는지를 파악하고 예측하여
적절한 콘텐츠를 제공합니다.
기술 개발을 위해서 R&D 관련 500명, 알고리즘 & 데이터 100명의 직원과 함께 R&D 분야에 연간 1억 달러를 투자하고 있습니다.
이용자가 원하는 콘텐츠를 전달하기 위해선 아무래도 좋은 콘텐츠가 필요합니다.
위 사진의 기업들은 타불라와 5년 이상의 장기계약을 체결한 기업들입니다. 이외에도 총 9,000여 곳의 콘텐츠 업체들과 협업하며
퀄리티 있는 콘텐츠 확보에도 힘을 쏟고 있습니다.
타불라 사업 구조 (Business Model)
광고주들은 경쟁입찰을 통해 광고 노출을 시도하고, 클릭당 비용을 산정하여 타불라에 지급합니다.
AI 기술을 통해 적절한 곳에 콘텐츠를 노출시키고, 이를 통해 발생한 매출을 Publisher들과 공유하는 형태입니다.
타불라 매출 및 성장세
2020년 예상 매출은 약 3.8억 달러로 예상되고 있습니다.
연간 약 20% 정도의 성장률을 보여주고 있으며, 2022년까지 16.6% 정도의 매출 성장률이 예상되고 있습니다.
EBITDA 마진은 1억 달러. 약 30% 정도입니다.
폭발적인 매출 성장률을 보여주진 않지만, 꾸준히 상승 곡선을 그려가며 안정적인 이익 구조를 갖추고 있습니다.
타불라 위험 요소
기존 플랫폼 기업 (아마존, 구글, 페이스북 등)이 차지하고 있는 약 75% 시장 점유율 이외에
나머지 25% 정도의 오픈 웹 영역에서 살아남아야 하는 만큼 시장 파이가 대단히 크다고는 볼 수 없습니다.
더불어, 디지털 터빈 (APPS) 등 타불라보다 더 뚜렷한 성장세를 보이는 기업 또한 경쟁자로서 존재하기 때문에
시장 내에서의 경쟁이 절대 쉽지 않을 것으로 보입니다.
지금까지 타불라에 대해서 알아봤습니다.
2/23 기준 현재 주가는 $ 12.20
포스팅을 쓰고 보니 타불라에 대한 긍정적인 내용들로 구성이 된 듯하네요.
개인적으로는 좋은 성장세를 보여줌에도 불구하고 다소 저평가된 기업이라 생각합니다.
ION Acquisition Corp 1 Ltd.(IACA)와의 합병 시기가 2/4분기로
(합병 이후에 티커도 TBLA로 변경된다고 합니다.)
자금이 유입되는 만큼 기업이 더욱더 성장할 수 있는 발판이 마련될 것으로 보입니다.
끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 댓글과 공감, 구독은 큰 힘이 됩니다.